Abstract:
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman Stock
Split terhadap harga saham, volume perdagangan dan bid-ask spread pada
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan mengambil sampel
22 perusahaan pada periode pengamatan 2007-2009. Dalam penelitian ini variabel
independennya adalah tanggal pengumuman Stock Split, dan variabel dependennya
adalah harga saham, volume perdagangan dan bid-ask spread.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study yang akan
mengamati pergerakan harga saham harian di pasar modal. Periode penelitian
selama 11 hari termasuk 5 hari sebelum, 1 hari event, dan 5 hari sesudah event.
Untuk mengamati adanya perubahan harga saham, volume perdagangan dan bid-ask
spread dilakukan Paired Sample t test selama periode peristiwa.
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan SPSS
versi 17,0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan harga saham
yang signifikan pada saat sebelum dan setelah akrtivitas stock split, tidak terdapat
perbedaan yang signifikan volume perdagangan saham pada saat sebelum dan
setelah aktivitas stock split, dan tidak ada perbedaan yang signifikan bid-ask spread
antara periode sebelum dan sesudah aktivitas stock split.
